瑞穗：马斯克X Money恐替代PayPal！但加密货币支付与6%高息正迎面撞上美国严格监管法案

币圈子(120BTC.COm)讯：社群平台X(原Twitter)进军金融领域的野心，正让传统支付巨头坐立难安。华尔街投行瑞穗证券(Mizuho)的分析师Dan Dolev与Andrew Jenkins于周四发布给客户的报告中指出，即将于4月推出的「X Money」拥有颠覆美国支付产业的庞大潜力。

目标打造美版微信，PayPal面临被替代风险

X Money被定位为X平台迈向「万能应用程序(Everything App)」的金融基础设施层。瑞穗分析师在报告中写道：「X的目标是将讯息传递、银行收益与商业活动融合在一起，就像亚洲的微信支付(WeChat Pay)或支付宝(Alipay)一样。」

分析师认为，X平台在全球拥有高达5亿至6亿的月活跃用户(MAU)，结合马斯克作为PayPal共同创办人在支付领域的深厚背景，X Money具备了颠覆美国支付市场的完美条件。为此，瑞穗证券甚至将PayPal的股票评级下调至「中立(Neutral)」，并警告金融科技巨头PayPal及其旗下应用程序Venmo「面临着最直接的替代风险，因为X瞄准了相同的P2P(点对点交易)与钱包入口点。」

值得一提的是，为了展现决心，X本周已经率先推出了「Cashtags(智能现金标签)」新功能，允许用户直接在动态时报中查看股票与加密货币的金融数据。

监管红灯亮起：纽约州《CRYPTO法案》的紧箍咒

尽管前景看好，但分析师也对X Money未来的加密货币蓝图浇了一盆冷水。特别是纽约州近期提出的《CRYPTO法案》(Cryptocurrency Regulation Yields Protections,Trust,and Oversight Act)，恐将成为一只拦路虎。

该法案旨在将纽约州内「无牌照的虚拟货币商业活动」定为刑事犯罪。分析师指出：「拟议中的纽约《CRYPTO法案》提高了X潜在且最终进行加密货币整合的风险与门槛。」若X Money打算在未来将加密货币支付纳入其生态系，势必得面对漫长且严格的牌照申请战。

6%高息踩红线?《清晰度法案》恐阻挡非银行发息

除了加密支付面临阻碍，X Money主打的另一项杀手级功能——为客户的现金余额提供高达6%的年化收益率(APY)，也可能胎死腹中。

瑞穗报告点出，美国联邦层级正积极推动旨在建立数字资产广泛监管框架的《清晰度法案》(Clarity Act)。该法案目前的一大争议焦点，正是「是否应允许非银行金融平台为用户持有加密货币(主要是稳定币)提供收益或奖励」。

分析师直言，考虑到《清晰度法案》可能最终限制非银行金融平台向客户提供收益的能力，「X Money选择在此刻推出6% APY的时机显得特别敏感。」若法规收紧，X Money吸引资金驻留的最强武器恐将面临极大的合规挑战。